本記事は、看板業界で起こりやすいM&Aの論点をもとに構成した想定・編集事例です。当センターの成約実績ではなく、特定の企業・案件・成約条件を示すものではありません。譲渡前に何を整理すべきかを理解するための参考ケースとしてご覧ください。
目次
想定ケースの概要
関西圏の大型出力・サイン印刷会社を、総合印刷会社が子会社化する場面を想定します。大型プリンタの更新負担を見極めながら、色管理と短納期対応を既存の印刷事業に組み込めるかが検討の中心です。
想定ケースの骨子
- 譲渡対象：大型出力・サイン印刷
- 譲受候補：総合印刷会社
- 取引類型：株式取得
- 主な強み：大型プリンタ、色管理、短納期
- 主な論点：設備更新、リース残、外注比率
譲受候補が確認する主な価値
評価のポイント：大型プリンタ
譲受候補は、大型プリンタの所有・リース状況、稼働率、保守履歴、更新費用に加え、操作できる従業員の人数を確認します。
評価のポイント：色管理
譲受候補は、カラープロファイル、出力設定、色校正の手順が共有され、担当者が変わっても品質を再現できるかを確認します。
評価のポイント：短納期
譲受候補は、短納期を実現する工程管理、外注先との連携、繁忙期の処理能力が継続できるかを確認します。
デューデリジェンスで確認する論点
設備の所有・リース状況、保守履歴、残存期間、更新見積を確認し、色校正の手順と担当者別の操作技能を照合します。短納期案件の粗利と外注比率も、設備投資後の採算を考えるうえで欠かせません。
想定される引き継ぎ
プリンタごとの出力設定、カラープロファイル、材料別の注意点を共有し、複数の担当者で同じ品質を再現できる状態にします。繁忙期の外注先と納期判断の基準も引き継ぎます。
この想定ケースの要点
機械の帳簿価格だけでは価値を判断できません。どの顧客のどの仕事に使われ、更新後も利益を生むかまで示す必要があります。
