本記事は、看板業界で起こりやすいM&Aの論点をもとに構成した想定・編集事例です。当センターの成約実績ではなく、特定の企業・案件・成約条件を示すものではありません。譲渡前に何を整理すべきかを理解するための参考ケースとしてご覧ください。
目次
想定ケースの概要
九州圏の車両ラッピング会社を、自動車サービス会社が株式取得する場面を想定します。法人車両の継続受注、施工品質、車種別テンプレートをグループ内で活用できるかが検討の軸です。
想定ケースの骨子
- 譲渡対象：車両ラッピング
- 譲受候補：自動車サービス会社
- 取引類型：株式譲渡
- 主な強み：法人車両、施工品質、テンプレート
- 主な論点：職人依存、フィルム在庫、再注文周期
譲受候補が確認する主な価値
評価のポイント：法人車両の施工実績
譲受候補は、法人車両の施工実績、顧客窓口、再発注の周期を確認し、継続受注が特定の営業担当者だけに依存していないかを検討します。
評価のポイント：施工品質
譲受候補は、施工者による仕上がりの差、検品基準、貼り直し対応を確認し、品質を安定して再現できる体制かを検討します。
評価のポイント：車種別テンプレートの蓄積
譲受候補は、車種別テンプレートの保存場所、更新方法、利用権限を確認し、担当者の個人端末に依存せず共有できるかを確認します。
デューデリジェンスで確認する論点
職人ごとの仕上がり差、検品基準、貼り直し率を確認し、フィルム在庫の滞留や廃番リスクも見ます。法人顧客の再注文周期と営業窓口が、特定担当者だけに依存していないかも重要です。
想定される引き継ぎ
車種別テンプレート、施工手順、フィルムの選定基準を共通保管します。主要法人の車両更新時期と発注窓口を引き継ぎ、品質確認は完成車を使ってすり合わせます。
この想定ケースの要点
職人技を評価してもらうには、テンプレート、検品、材料選定に落とし込み、別の施工者でも品質を再現できることを示す必要があります。
